A股市場早盤情緒持續(xù)升溫，三大指數(shù)集體飄紅，科技成長風(fēng)格顯著占優(yōu)。芯片ETF國泰（512760）表現(xiàn)尤為搶眼，截至今日9:35，漲幅已達(dá)5.70%，成交額迅速放大，交投活躍度居全市場芯片類ETF前列。

本輪強(qiáng)勢表現(xiàn)是多重景氣邏輯共振的結(jié)果。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)延續(xù)高景氣態(tài)勢，2026年2月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)888億美元，同比大增61.8%；中國市場當(dāng)月銷售額236億美元，同比增長57.4%。同時，國內(nèi)AI算力基建加速落地，光模塊、服務(wù)器、存儲等環(huán)節(jié)訂單飽滿，中際旭創(chuàng)、海光信息等權(quán)重股一季報凈利潤同比增幅分別達(dá)56.83%和35.82%，驗證了“算力先行、芯片筑基”的傳導(dǎo)路徑。

華西證券指出，美國對華半導(dǎo)體設(shè)備管制持續(xù)升級，疊加國產(chǎn)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏未減，設(shè)備與材料國產(chǎn)替代正從“政策驅(qū)動”邁向“產(chǎn)能剛需”階段，芯片設(shè)計、制造、封測全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同突破已成確定性趨勢。中信建投進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，2026年全球半導(dǎo)體資本開支預(yù)計達(dá)7000億美元，較2024年激增165%，而中國本土晶圓廠28nm及以上成熟制程擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，為國產(chǎn)芯片企業(yè)提供了穩(wěn)定且持續(xù)的訂單支撐。

芯片ETF國泰（512760）緊密跟蹤中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋設(shè)計、制造、封裝測試及設(shè)備材料等全鏈條龍頭企業(yè)，在當(dāng)前AI算力爆發(fā)、國產(chǎn)替代深化、政策支持加碼三重驅(qū)動下，已成為投資者高效參與中國硬科技崛起進(jìn)程的重要配置工具。短期估值或隨板塊熱度有所抬升，但技術(shù)突圍進(jìn)度、產(chǎn)能兌現(xiàn)節(jié)奏與產(chǎn)業(yè)政策定力構(gòu)成堅實底層支撐。

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