監(jiān)管層對(duì)年末利潤(rùn)調(diào)節(jié)的關(guān)注度不斷提升。中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，滬深交易所近期頻頻就相關(guān)事項(xiàng)問(wèn)詢上市公司，包括資產(chǎn)出售的交易動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性等，進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加大對(duì)上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)關(guān)注和問(wèn)詢力度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示、督促勤勉盡責(zé)、保證審計(jì)質(zhì)量。

　　出售資產(chǎn)調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)

　　臨近年末，通過(guò)出售股權(quán)、廠房、土地、使用權(quán)等資產(chǎn)是上市公司調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)的常見(jiàn)手段，目前這一現(xiàn)象已引起監(jiān)管層關(guān)注。

　　11月17日，因擬向關(guān)聯(lián)方以5512.47萬(wàn)元的價(jià)格出售土地等相關(guān)資產(chǎn)，并預(yù)計(jì)產(chǎn)生凈利潤(rùn)約1963萬(wàn)元，*ST圣萊收到深交所問(wèn)詢函，要求公司說(shuō)明本次交易是否會(huì)對(duì)公司已披露的2017年度業(yè)績(jī)預(yù)告產(chǎn)生影響。11月24日，公司在回復(fù)深交所時(shí)表示，因該資產(chǎn)長(zhǎng)期閑置，通過(guò)轉(zhuǎn)讓可以減少折舊和攤銷，盤活公司資金，有利于改善公司業(yè)績(jī)，維護(hù)全體股東的利益。

　　除*ST圣萊外，群興玩具的資產(chǎn)出售也被問(wèn)詢。此前，群興玩具披露重大資產(chǎn)出售預(yù)案，擬通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)征集受讓方的形式，以約1.56億元的價(jià)格出售持有的廣東粵科融資租賃20%股權(quán)。11月17日，深交所發(fā)出問(wèn)詢函，要求群興玩具補(bǔ)充披露出售粵科租賃20%股權(quán)的目的及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響，并結(jié)合本次交易對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響程度，補(bǔ)充說(shuō)明公司2017年業(yè)績(jī)預(yù)告的準(zhǔn)確性及合理性。

　　與上述兩家公司不同，易聯(lián)眾被交易所明確詢問(wèn)是否存在年末突擊進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的情況。易聯(lián)眾此前公告，擬以8000萬(wàn)元的總價(jià)轉(zhuǎn)讓部分子公司股權(quán)等資產(chǎn)。而今年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)為虧損5253.05萬(wàn)元，同比下降442.05%。對(duì)此，深交所不僅要求公司說(shuō)明本次處置資產(chǎn)是否可能對(duì)公司2017年度的盈虧性質(zhì)產(chǎn)生重大影響，還要求說(shuō)明公司在三季度凈利潤(rùn)同比大幅下滑的背景下進(jìn)行本次交易的動(dòng)機(jī)，是否存在年末突擊進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的情況。

　　11月22日，公司回復(fù)深交所表示，上述交易都是基于交易雙方實(shí)際的業(yè)務(wù)需求而進(jìn)行的，具有合理的商業(yè)實(shí)質(zhì)，并非為了在年末突擊進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)。交易回收的資金將主要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，支持公司戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高公司資產(chǎn)流動(dòng)性，進(jìn)一步聚焦與戰(zhàn)略核心更為緊密的業(yè)務(wù)服務(wù)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。

　　會(huì)計(jì)手段增厚利潤(rùn)

　　通過(guò)會(huì)計(jì)手段實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增厚的情況也不少，方式也多種多樣，如調(diào)整合并報(bào)表范圍、調(diào)整收入確認(rèn)節(jié)點(diǎn)等，不過(guò)這些舉動(dòng)也受到監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注。

　　11月18日，云天化公告稱，云南金鼎嘉欽工貿(mào)有限公司擬以2億元現(xiàn)金出資，向公司全資子公司金鼎云天化增資。增資擴(kuò)股完成后，嘉欽工貿(mào)將持有金鼎云天化55%股權(quán)，金鼎云天化不再納入公司合并報(bào)表范圍。預(yù)計(jì)本次交易將增加公司2017年凈利潤(rùn)約1.5億元。對(duì)此，上交所發(fā)出問(wèn)詢函，要求云天化說(shuō)明協(xié)議引入嘉欽工貿(mào)增資并放棄金鼎云天化控股權(quán)的具體原因，是否通過(guò)會(huì)計(jì)政策運(yùn)用確保本年度盈利。

　　11月23日，蓮花健康收到上交所問(wèn)詢函。今年9月30日，蓮花健康披露公告稱，與霍爾果斯中新云投創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以2.44億元轉(zhuǎn)讓全資子公司河南省項(xiàng)城佳能熱電100%股權(quán)。11月23日，蓮花健康披露進(jìn)展公告稱，中新云投同意將付款義務(wù)提前，即今年12月31日前完成支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的60%。由此，蓮花健康預(yù)計(jì)本次交易將增加2017年度母公司收益1.23億元，增加合并報(bào)表收益3.52億元。

　　根據(jù)前期信息披露，蓮花健康今年前三季度虧損1.09億元，同時(shí)季度末凈資產(chǎn)僅為2840.47萬(wàn)元。上交所在問(wèn)詢函中要求公司明確說(shuō)明本次交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在通過(guò)資產(chǎn)處置操縱利潤(rùn)以避免公司年度凈資產(chǎn)為負(fù)戴帽的交易動(dòng)機(jī)。

　　深圳一位私募人士表示，年末往往是上市公司進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的高發(fā)季節(jié)，但隨著監(jiān)管的進(jìn)一步強(qiáng)化，未來(lái)利潤(rùn)調(diào)節(jié)亂象有望改善，這對(duì)保護(hù)中小投資者的利益，維護(hù)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。